smartZebra | Beta Factors Module

Einstellungsoptionen für den Betafaktor

Feature 1

Tägliche Daten

Sie können täglich Bewertungstermine ab 2010 auswählen und bei Bedarf können wir Ihnen auch Daten zu früheren Stichtagen zur Verfügung stellen.

Feature 2

Zeitraum und Häufigkeit der Renditeberechnung

Wählen Sie aus verschiedenen Kombinationen von 1, 2, 3 oder 5 Jahren mit täglicher, wöchentlicher, vierzehntäglicher oder monatlicher Renditeberechnung die beste Option für Ihre Bewertung. Darüber hinaus können Sie auswählen, ob die Gesamtrendite oder die Wechselkursrendite für die Berechnung verwendet werden soll.

Feature 3

Benchmark index

Der Benchmark-Index ist ein wichtiger Bestandteil der Berechnung des Betafaktors. Es gibt verschiedene Ansätze zur Auswahl des Benchmark-Index. Aus diesem Grund können Sie bei SmartZebra aus sechs verschiedenen Indizes wählen, die je nach regionaler Größe und Anzahl der Aktien im Index ausgewählt werden können.

Feature 4

Anpassung der Rohbetaversion und Gesamtbeta

Die „Anpassung“ ist eine Korrektur der Raw-Beta. Mit dieser Korrektur sollen historisch gemessene Betafaktoren angepasst werden, sodass diese — ab dem Berichtsstichtag — als Erwartungswert für zukünftige Betafaktoren verwendet werden können. Alternativ kann der Gesamtbetawert verwendet werden.

Feature 5

Verschuldung

Die Schuldenquote beschreibt das Verhältnis zwischen Schulden und Eigenkapital und wird zur Berechnung des Betawerts ohne Fremdfinanzierung verwendet. Sie können die Elemente zur Berechnung der Schuldenquote einsehen und individuelle Einstellungen vornehmen, um beispielsweise das Rentendefizit oder Leasingverbindlichkeiten einzubeziehen.

Feature 6

Tax Shield

Das Tax Shield beeinflusst Unlevered Beta und beschreibt den Wertbeitrag zum Unternehmenswert, der sich aus einem steuerlichen Vorteil der Renditeflüsse aus Fremdfinanzierungen im Vergleich zu Eigenkapitalfinanzierungen ergibt. Die Hamada-Formel wird für das sichere Tax Shield verwendet, die Harris- und Pringle-Formel für das unsichere Tax Shield.

Feature 7

Schulden Beta

Das Schuldenbeta ist der Betafaktor für Schulden, der aufgrund der (teilweisen) Übernahme des Geschäftsrisikos separat berechnet wird. Dies ist besonders bei höheren Verschuldungsniveaus interessant. Darüber hinaus können Sie Informationen zum Rating-Score, zur Ratingangabe, zum Kreditspread und zur Risikoprämie einsehen.

Feature 8

Überblick und Qualitätsfilter

Vergleichen Sie Betafaktoren anhand verschiedener Einstellungen für den Zeitraum und die Häufigkeit der Ertragsbestimmung und anderer Faktoren. Sie können die angezeigten Daten anhand verschiedener Qualitätskriterien filtern, darunter Bid-Ask-Spread, Streuwert, Bestimmtheitsgrad, t-Test und Durbin-Watson-Test.

Feature 9

Zeitreihe des Betafaktors

Ein Überblick über die Entwicklung der Betafaktoren über verschiedene Zeiträume. Plus der Verlauf von Raw Beta und Unlevered Beta einzelner Unternehmen.

Feature 10

Handel und Statistik

Die Qualität eines Betafaktors kann auf verschiedene Arten beurteilt werden. Aus statistischer Sicht ist der Determinationskoeffizient der Regressionsdaten  T-Test und F-Test sind sehr interessant. Hinzu kommen Daten zum Handelsvolumen und zur Liquidität von Aktien, wie der Prozentsatz des Streubesitzes, der Bid-Ask-Spread und die Anzahl der Handelstage.

Feature 11

Dokumentation, Excel, Zusammenarbeit und Projektmanagement

Notieren Sie Ihre Ergebnisse in einer PDF- oder Excel-Datei und laden Sie weitere Mitarbeiter ein, an Ihrem Projekt teilzunehmen.

Feature 12

Sektorüberwachung

Schauen Sie sich das Risiko der Unternehmen Ihrer Vergleichsgruppe im Vergleich zu den Unternehmen der Vergleichsgruppe und des Sektors oder Teilsektors an.

Feature 13

Analyse

Detaillierte Analysen für einzelne Unternehmen und Zeitreihen zu verschiedenen Daten: Regressionsdiagramm mit der Option, Datenpunkte zu eliminieren, Zeitstabilität des Betafaktors, tägliches Roh-Beta einschließlich statistischer Qualität.

Beta Faktoren Modul

Aktien-Beta — Debt Beta — Tax Shield — Volle Transparenz — Tägliche Updates